Hurd on the Hill: A New Agenda To Give Small Business A Break

December 5, 2016
Hurd on the Hill: Local Columns
Guest Column by Ways & Means Chairman Kevin Brady*

As chairman of the House Ways and Means Committee, I am excited about our opportunity to finally deliver comprehensive tax reform that will empower small businesses in Texas and across the country. America's small businesses embody the best of who we are as a nation and the promise of who we can be. They show that through grit and ingenuity, a simple idea can be transformed into a breakthrough product or service that improves countless lives.

As a Texan, I know how proud we are of our homegrown businesses. We celebrate the achievements of local companies which began small and are starting to make it big. Unfortunately, we're now hearing fewer and fewer of these success stories. Our broken tax code is a major reason why. Because of significant tax and regulatory hurdles, it has become even harder for startups to survive, much less succeed.

The inhospitable business climate fostered by America's broken tax code discourages entrepreneurs from putting their ideas into motion. Bold risk-takers who are considering starting a company may be forced to wait until conditions are more favorable, or even abandon the pursuit altogether. Businesses that are already up and running may have to stop hiring or making new investments until it's safer to do so. Our economy stalls.

To empower Main Street job creators, we must free small businesses from the burdens of America's broken tax code. In June, House Republicans released a blueprint for bold, pro-growth tax reform. With it, we have an opportunity to hit the ground running in 2017 on a historic tax overhaul that will get our economy moving again.

Our plan includes many provisions that will make it easier for people to start and grow their own small business. The reforms range from repealing the "death tax" — which is a major reason family-owned businesses are not passed down to the next generation — to innovative solutions that make the tax code dramatically simpler and fairer.

First, we end the practice of taxing small business income at individual rates as high as 44.6 percent. These earnings will instead be taxed at no more than 25 percent. This will help local businesses grow in good economic times and bad, offering them the freedom to keep more of what they earn so it can be used to serve more customers or hire new workers.

Next, we take bold action to unleash business investment. For the first time in history, businesses of all sizes will be able to fully and immediately write off purchases of equipment or technology needed to produce and compete at a higher level.

For startups with few extra dollars to spare, this means you can afford to buy cutting-edge software or machinery without having to forgo hiring more workers. For workers, it means new tools to help you do your job more efficiently. Greater productivity leads to higher wages.

Finally, our blueprint helps small businesses by busting up the Internal Revenue Service and redesigning it into an agency with a singular focus — service first.

Under our plan, the IRS will be centered on distinct service units trained to help different groups of taxpayers. One will focus explicitly on providing top-quality assistance to businesses. Main Street job creators will be treated the same way that they treat their own customers — with respect.

When President-elect Trump is in the White House, we will be closer to comprehensive tax reform than at any point the last 30 years. At the House Ways and Means Committee, we will seize this opportunity to deliver a 21st century tax code that offers local businesses a better opportunity to thrive.

Brady, a Texas Republican, is chairman of the House Ways and Means Committee.

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*Edited for length from original publication in Investor’s Business Daily on Nov. 26, 2016. Republished with permission.

 

Hurd on the Hill: Una Nueva Agenda Para Ayudar a Pequeños Negocios

Columna por Invitación del Presidente de la Comisión Ways and Means, Kevin Brady*

Como Presidente de la Comisión de la Cámara Ways and Means, me siento entusiasmado por que tenemos  la oportunidad de finalmente lanzar una reforma fiscal total que capacitara a los pequeños negocios en Texas y a lo largo del país. Nuestros pequeños negocios personifican lo mejor de lo que somos como nación y la promesa de quienes podemos llegar a ser. Nos muestra que a través del arduo trabajo e ingenuidad, una simple idea se puede transformar en un producto innovador o un servicio que mejora a incontables vidas.

Como un Texano, se lo orgulloso que estamos de nuestros negocios locales. Celebramos los logros de las compañías locales que empiezan pequeños y luego llegan a ser grandes. Desafortunadamente, hoy oímos menos y menos historias de éxito. Nuestro código fiscal roto es la mayor causa de esto. A causa de los obstáculos significativos de impuestos y regulaciones, se ha hecho más difícil que sobrevivan los negocios empresarios, y mucho menos para que sean exitosos.

El clima hostil de negocios creado por el código fiscal roto desanima a los emprendedores de poner a sus ideas en movimiento. Hasta los más valerosos que consideran empezar su negocio se ven forzados a esperar hasta que las condiciones estén más favorables, o aun llegan a abandonar la idea por completo. Los negocios que ya están en pie tendrán que dejar de dar empleo, o de hacer nuevas inversiones hasta que se sientan seguros. Se detiene nuestra economía.

Para empoderar a los creadores de trabajos comunes, debemos librar a las pequeñas empresas de las cargas impuestas por el código fiscal roto. En junio, los Republicanos de la Cámara publicaron un plan para una reforma fiscal intrépido, que apoya el crecimiento. Con esto, tenemos la oportunidad de empezar el 2017 con una revisión histórica que nuevamente moverá nuestra economía.

Nuestro plan incluye muchas provisiones que facilitara a las personas para empezar y crecer su propio negocio. Estas reformas extienden desde el “death tax” – la razón primordial para que los negocios familiares no se pasen a la siguiente generación – a soluciones innovadores que dramáticamente simplificaran el código fiscal y lo hará más razonable.

Primero, debemos terminar con la práctica de tributar el sueldo de los pequeños negocios al grado individual de hasta 44.6 por ciento. Estas ganancias deben de ser tributados a no más del 25 por ciento. Esto ayudara a que los pequeños negocios crezcan en una economía buena o mala, ofreciéndoles la libertad de retener más de sus ganancias para el uso del servicio al cliente, o para emplear a nuevos trabajadores.

Luego, tomamos una acción drástica para impulsar las inversiones de negocios. Por primera vez en la historia, las empresas de todo tamaño podrán, total e inmediatamente, poner como deducción impositiva las compras de herramientas o tecnología que necesiten para producir y competir a un nivel más alto.

Para empresas recién creadas con dinero disponible, esto significa que podrán comprar programas innovadores o maquinarias sin tener que sacrificar el empleo de trabajadores. Para los trabajadores, esto significa herramienta nueva para hacer el trabajo más eficiente. Mejor producción lleva a mejores salarios.

Finalmente, nuestro plan ayudara a los pequeños negocios al reformar el Servicio de Impuestos Internos (IRS por sus siglas en ingles) y rediseñarlo en una agencia con un enfoque singular –primero que todo, el servicio.

Bajo nuestro plan, el IRS será centrado en unidades de servicios distintos entrenados para ayudar a diferentes grupos de tributarios. Uno se enfocara exclusivamente en proveer asistencia de alta calidad para los negocios. Los creadores de trabajo común serán tratados igual como ellos tratan a sus clientes – con respeto.

Cuando el Presidente-electo Trump este en la Casa Blanca, estaremos más cerca de una reforma fiscal total que en cualquier momento en los últimos 30 años. En la Comision de Way and Means, aprovecharemos esta oportunidad para lanzar un código fiscal del siglo 21 que ofrezca a los negocios locales una mejor oportunidad para prosperar.